Diseño de portafolio de inversión aplicando el método de Harry Markowitz

Abstract

La investigación que a continuación se presenta tiene por objetivo general proponer un portafolio de inversión aplicando el método de Harry Markowitz, utilizando varios activos del índice Dow Jones y considerando el perfil de riesgo de los integrantes de la gerencia de mercado de capitales de una empresa del sector comercial. La investigación se realizó bajo la modalidad de diseño no experimental de tipo descriptivo, empleando la técnica de recolección de datos basada en una encuesta, la cual, bajo la modalidad de un cuestionario de escala tipo politómico se utilizó como instrumento. El instrumento se aplicó a la población de los seis integrantes de la gerencia de mercado de capitales de la empresa en cuestión. La data recogida con el instrumento se analizó cualitativa y cuantitativamente, esta última mediante tablas de frecuencia de tipo porcentual. En base a esta información y al fundamento teórico consultado, se procedió a elaborar la propuesta. Los resultados obtenidos luego de la aplicación del instrumento arrojaron la importancia de contar con un nivel de capacitación adecuado para invertir en el mercado de capitales, puesto que existen muchos factores que pesan sobre los activos financieros, a su vez se mostró inclinación por parte del personal encuestado por el análisis fundamental y técnico, siendo estos más renuentes al análisis de riesgo, por otro lado, se manifestó la preferencia por las acciones ordinarias, en vista de que estas ofrecen un mayor rendimiento que los instrumentos de renta fija, al tiempo que se considera este tipo de activos con riesgo moderado, finalmente, cada inversor mantiene un perfil de riesgo propio con objetivos de inversión personales, y, en este sentido, el modelo de Harry Markowitz en la optimización de portafolios de inversión se acopla a tales necesidades, no obstante, el mismo no considera factores cualitativos en su metodología.